Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются эмитентами для привлечения заемных средств на развитие или рефинансирование. При покупке облигаций инвестор фактически дает деньги в долг ее эмитенту — компании, банку или государству. В ответ эмитент обязуется вернуть номинал облигации в установленную дату погашения и регулярно выплачивать инвестору купонный доход. Покупать и продавать облигации на бирже можно в течение всего срока обращения

Пример: Вы купили облигацию за 10 000 ₽ с купоном 8% годовых. Каждый год вам будут приходить 800 ₽, а через 3 года — ещё 10 000 ₽ обратно. Это как банковский вклад, но с другими условиями и рисками.

Узнать подробно, что такое облигации и как из них составить портфель, можно на бесплатном курсе Школы Московской биржи

Доход по облигациям формируется двумя основными способами:

• Купонный доход, который выплачивается инвестору с определенной периодичностью: раз в квартал, полгода или год.
• Прибыль от облигаций за счет разницы цен покупки и продажи на вторичном рынке.

Пример: Облигация с номиналом 1 000 ₽ и купоном 10% годовых с полугодовой выплатой — каждый полгода вы получите 50 ₽ (10% ÷ 2). За год — 100 ₽.

Заработок на облигациях в иностранной валюте также возможен за счет курсовой разницы: если текущий курс при продаже окажется выше, чем в момент покупки

При сравнении облигаций и депозитов важно учитывать ключевые особенности этих инструментов.

Банковский вклад служит для сбережения и накопления денег. Это самый надежный инструмент: в случае банкротства банка государство вернет до 1,4 млн ₽. Вклад гарантирует фиксированную процентную ставку, но ограничен по ликвидности — чаще всего деньги нельзя снять до окончания срока без потери процентов.

Облигации в большинстве случаев не имеют государственных гарантий, но часто обеспечивают более высокую доходность и ликвидность: их можно продать на бирже в любой момент без потери дохода.

Что выбрать — облигации или вклад — нужно решать с учетом инвестиционных целей, сроков и готовности к риску. Облигации лучше вклада работают как инвестиции на длительный срок с умеренным уровнем риска и более высокой доходностью

Есть три основных способа, как рассчитать доходность облигации:

• Купонная (номинальная) доходность — соотношение начисленного купона и номинальной стоимости бумаги. Показывает, сколько можно получить, если купить облигацию по номиналу и держать до погашения.
• Простая доходность (к погашению) — среднегодовая доходность, если держать облигацию до даты погашения с учетом всех купонных выплат и разницы между ценой покупки и номиналом.
• Эффективная доходность учитывает не только купоны и разницу между ценой покупки и номиналом, а также реинвестирование купонного дохода в такие же облигации.

НКД облигации, или накопленный купонный доход, — это справедливый механизм распределения дохода между предыдущим и новым владельцем бумаги. При покупке облигации на вторичном рынке инвестор оплачивает рыночную цену плюс часть купонного дохода, которая начислена с даты последней выплаты. При следующей выплате новый владелец получит купон полностью, что компенсирует его затраты.

Что такое НКД и как его рассчитать, можно подробно узнать в статье журнала «Финуслуги»

Первичное размещение облигаций происходит в рамках процедуры эмиссии. Компания-эмитент обращается к организатору размещения, который формирует книгу заявок инвесторов с предварительным указыванием объема и цены, по которой они готовы приобрести облигации. После закрытия книги заявок происходит официальное размещение облигаций на бирже, ранее включенных в листинг. Участие в размещении доступно частным инвесторам через лицензированных брокеров. После размещения облигации начинают свободно торговаться на фондовом рынке

​Погашение облигации — это возврат ее номинальной стоимости инвестору в установленную дату. В некоторых случаях эмитент может инициировать оферту облигации — досрочный выкуп по заранее определенной цене. Если инвестор решит воспользоваться офертой, он получит номинал и последнюю купонную выплату за период, предшествующий дате оферты. Поручение об участии в оферте инвестор подает через своего брокера. Условия погашения и досрочного выкупа облигаций прописаны в эмиссионных документах и публикуются на сайте Московской биржи​.​

• Номинал - это «лицевая» стоимость облигации, указанная при выпуске (например, 1 000 ₽ или 10 000 ₽). На него рассчитываются купоны.
• Цена - это то, сколько вы платите за облигацию на рынке. Она может быть выше (премия) или ниже (дисконт) номинала

Облигации считаются относительно безопасным инструментом, но и они несут определенные инвестиционные риски.

• Кредитный риск — вероятность дефолта эмитента, когда он не может выплатить купонный доход и вернуть номинал.
• Процентный риск — падение цены ниже номинала из-за роста процентных ставок.
• Риск ликвидности — невозможность продать бумагу в нужный момент.

Риск облигации напрямую связан с доходностью: чем выше риск, тем выше потенциальный доход. Инвестору важно оценить приемлемый уровень риска перед тем, как принимать решение о покупке облигаций

С дохода по облигациям нужно заплатить НДФЛ в размере 13% или 15% в зависимости от суммы совокупного годового дохода инвестора. Налог на облигации удерживается брокером как налоговым агентом, самостоятельно подавать декларацию при покупке бумаг на российском рынке не нужно.

НДФЛ с облигаций возникает при получении дохода: выплате купона, погашении или продаже с прибылью, возникновении положительной курсовой разницы (для валютных облигаций). Налоги с купонов и других доходов по облигациям не взимаются при долгосрочном владении бумагами (более трех лет). Если облигации находятся на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и соблюдаются условия для налоговых льгот, можно получать налоговые вычеты с доходов и взносов