• Рынки
  • Индексы
  • Биржевая информация
  • Листинг
  • Управление рисками
  • Технологические решения
  • Карта сайта
Участие в торгах
Общая информация о процессах участия в торгах
Технологические решения
Профессиональные решения для доступа к рынкам биржи и электронной торговли
Единый пул обеспечения
Проект снижения издержек участников на проведение операций на рынках Группы Московская Биржа
Депозитарное обслуживание
Сервисы по обслуживанию ценных бумаг: хранение, учет прав, проведение расчетов с участием финансовых институтов
Клиринговое обслуживание
Оформление допуска к клиринговому обслуживанию
Единый счет
Автоматизация переводов ценных бумаг и денежных средств между клиринговыми организациями НРД и НКЦ
Управляющим активами
Создание и поддержка индексов
Получение биржевой информации
Для альтернативных систем и производных цен
Информационно-аналитические продукты
Подписка на биржевую информацию и информация о поведении участников торгов
Маркировка финансовых инструментов
Автоматизация ограничения доступа к финансовым инструментам

Фондовый рынок

Аукцион закрытия

Сервис создан в соответствии с учетом мировой практики и должен быть понятен участникам российского и глобального фондовых рынков.

Аукцион закрытия доступен в режимах:

  • Режим основных торгов Т+,
  • Сектор ПИР – Режим основных торгов,
  • Облигации Д – Режим основных торгов

Аукцион закрытия является завершающей, по счету третьей, частью:

  • 18:40:01 — 18:50:00 - Аукцион закрытия

Аукцион закрытия проводится для акций и облигаций в "стакане" Т+1.

 

Аукцион закрытия интересен:

  • иностранным взаимным и индексным фондам, использующим цену аукциона закрытия для целей переоценки портфелей.
  • российским управляющим компаниям, которым регуляция позволяет рассчитывать СЧА в т.ч. по цене аукциона закрытия (не по признаваемой котировке). Расчет СЧА по единой цене АЗ повысит прозрачность рынка паев и доверие инвесторов.
Основные задачи аукциона закрытия:

Определение по итогам торгов в Режиме основных торгов Т+ репрезентативной цены закрытия.

Цена закрытия приравнивается к цене аукциона закрытия, проводимого по окончании торгового периода, и является официальной ценой закрытия акций на торгах ПАО Московская Биржа.

Цена закрытия используется биржей для приостановления торгов (контроль отклонения текущей цены от цены закрытия), а также в качестве ограничителя при заключении брокером маржинальных и необеспеченных сделок продажи ценных бумаг.
Преимущества:
  • Возможность подавать заявки "в аукцион" ("Лимитные в аукцион", "Рыночные в аукцион") в течение торгового периода для участия в аукционе закрытия. Данные заявки имеют приоритет по сравнению с лимитными и рыночными заявками, соответственно.
  • Возможность подавать рыночные заявки. Данные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками, поданными участниками торгов в ходе проведения аукциона закрытия.
  • Аукцион закрытия позволяет определить репрезентативную цену закрытия. Расчет цены закрытия осуществляется только по результатам аукциона.
  • Исключение возможности искусственного завышения / занижения рыночной цены благодаря новому алгоритму проведения аукциона закрытия (принцип случайного окончания аукциона закрытия), исключающего вероятность подачи в последний момент заявки, приводящей к значительному изменению цены аукциона.
Время фаз аукциона закрытия (без активации дополнительной фазы):
  • Основная фаза сбора заявок на аукцион: 18:40 – 18:45 мск
  • Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:45 мск
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:45 – 18:50 мск
Время фаз аукциона закрытия (при условии активации дополнительной фазы):
  • Основная фаза сбора заявок: 18:40 – 18:45 мск
  • Дополнительная фаза сбора заявок: 18:45 – 18:49 мск
  • Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:49 мск
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:49 – 18:50 мск
Описание процессов фаз аукциона закрытия
  • Основная фаза сбора заявок на аукцион (Call-фаза):
    • Перевод неисполненных лимитных заявок из торгового периода
    • Активация заявок типа "рыночная в аукцион"
    • Активация заявок типа "лимитная в аукцион"
    • Ввод заявок типа "рыночная"
    • Ввод заявок типа "лимитная"
    • Снятие заявок, не удовлетворяющих параметрам аукциона (например, по отклонению цены)
  • Дополнительная фаза сбора заявок на аукцион (дополнительная Call-фаза, запускается при невыполнении условий определения цены Аукциона закрытия):
    • Используется "стакан" основной фазы сбора заявок
    • Ввод заявок типа "рыночная"
    • Ввод заявок типа "лимитная"
    • Снятие ранее поданных заявок
  • Определение цены Аукциона закрытия после окончания фаз сбора заявок и исполнение заявок по Цене закрытия
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия:
    • Перевод неисполненных рыночных и лимитных заявок из фазы "сбора заявок и определения Цены закрытия"
    • Ввод лимитных заявок с ценой Аукциона закрытия
    • Непрерывное совершение сделок (при наличии встречных заявок) по Цене закрытия
Контроль цен аукциона закрытия
  • Статический диапазон допустимых цен заявок, определяемый НКЦ относительно расчетной цены:
    ≈±(0,5*ставка рыночного риска) от расчетной цены, но не более ±40% от расчетной цены
  • Динамический диапазон допустимых значений цен заявок, определяемый относительно цены последней сделки ± предельный размер отклонений цены заявок:

±3,5% для всех акций и ДР от цены последней сделки;
±2,5% для всех облигаций от цены последней сделки, предшествующей аукциону закрытия

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.