Требования для биржевых облигаций

Положение Банка России "О стандартах эмиссии ценных бумаг"

Правила листинга ПАО Московская Биржа

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"

Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" - для ипотечных биржевых облигаций

Положение Банка России "О стандартах эмиссии ценных бумаг"

Положение Банка России "О допуске ценных бумаг к организованным торгам"

Правила листинга ПАО Московская Биржа

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"
Положение Банка России "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"
Положение Банка России "О стандартах эмиссии ценных бумаг"

Представляется в случае, если в соответствии с законодательством требуется регистрация проспекта ценных бумаг. В случаях, установленных нормативными актами Банка России, вместо проспекта ценных бумаг может быть представлено уведомление о его составлении.

В котировальный список могут быть включены только те биржевые облигации, в отношении которых зарегистрирован проспект (представлено уведомление о составлении проспекта).

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"

Приложение 7 к Правилам листинга ПАО Московская Биржа

Не представляется в случае, если в соответствии с законодательством НЕ требуется регистрация проспекта ценных бумаг.

В котировальный список не могут быть включены биржевые облигации, в отношении которых не зарегистрирован проспект (не представлено уведомление о составлении проспекта).

Правила листинга ПАО Московская Биржа

Применяется в случае, если не соблюдаются исключения, предусмотренные Биржей

объем выпуска (каждого выпуска в рамках программы облигаций):

– не менее 500 000 000 руб.

номинальная стоимость одной облигации:

– не превышает 50 000 руб. или

– не превышает 1 000 денежных единиц в иностранной валюте

срок существования эмитента:

– не менее 1 года или

– не менее 3 месяцев - при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года

Срок существования эмитента не применяется, если исполнение обязательств по облигациям обеспечивается залогом.

Учитывается срок существования того поручителя (гаранта), который предусмотрен эмиссионными документами
При определении срока существования учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент или поручитель (гарант).

Срок существования поручителя (гаранта) учитывается, если размер предоставленного обеспечения составляет не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций выпуска и совокупного купонного дохода по ним, рассчитываемого исходя из планового срока обращения облигаций (наличие возможности досрочного погашения облигаций не учитывается).

Срок существования эмитента не менее 3 месяцев учитывается только в случае, если привлеченные средства от размещения облигаций эмитента передаются поручителю (гаранту) и/или его аффилированным лицам (организациям, входящим в одну холдинговую компанию (группу) с поручителем (гарантом)) на основании:

– заключенного между эмитентом и одной из указанных организаций соответствующего соглашения/договора или

– эмиссионных документов, в которых такие положения содержатся.

составление и раскрытие (опубликование) консолидированной (в случае ее отсутствия – индивидуальной) финансовой отчетности с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность:

– отчетность эмитента - за 1 завершенный год, предшествующий дате включения облигаций во II уровень

           или

– отчетность поручителя (гаранта) - за 1 завершенный год, предшествующий дате включения облигаций во II уровень (при наличии поручителя (гаранта) если срок существования эмитента менее 1 года в соответствии с условиями, указанными выше).

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"

Федеральный закон "О консолидированной финансовой отчетности"

В случае, если эмитент или поручитель (гарант) в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации НЕ обязан составлять консолидированную и/или индивидуальную финансовую отчетность, то включение облигаций во Второй уровень является самостоятельным основанием для составления и раскрытия такой финансовой отчетности.

Указанный поручитель (гарант), в том числе иностранное юридическое лицо, обязан раскрывать (опубликовывать) финансовую отчетность в соответствии со сроками, установленными для раскрытия такой отчетности эмитентом.

Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом, условие о составлении и раскрытии (опубликовании) финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется в отношении финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО или отличными от МСФО международно признанными правилами.

В случае реорганизации эмитента или поручителя (гаранта) условие о составлении и раскрытии (опубликовании) финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется начиная с финансовой отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением реорганизации в форме присоединения к эмитенту (поручителю, гаранту), в форме выделения из эмитента (поручителя, гаранта) и в форме преобразования эмитента (поручителя, гаранта).

Дефолтом эмитента признается неисполнение эмитентом обязательств по любому из выпусков облигаций, включенных в Список, включая биржевые облигации, в случае:

– просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более 10 рабочих дней;

– просрочки исполнения обязательства по погашению номинальной стоимости облигаций (части номинальной стоимости облигаций в случае, если погашение номинальной стоимости осуществляется по частям и если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций или условиями выпуска облигаций иностранного эмитента на срок более 10 рабочих дней;

– просрочки исполнения обязательства по приобретению облигаций, в случае если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций или условиями выпуска облигаций иностранного эмитента (далее – выкуп по оферте) или иного обязательства по любому из выпусков облигаций иностранного эмитента, которое может относиться к событиям дефолта в соответствии с личным законом иностранного эмитента, на срок более 10 рабочих дней

Перечень рейтинговых агентств и уровни кредитных рейтингов, применяемых для целей включения и поддержания облигаций в Первом уровне и Втором уровне.

Применение требования к наличию кредитного рейтинга у поручителя (гаранта) осуществляется при условии, что общий размер предоставленного им обеспечения не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска и совокупного купонного дохода по ним, рассчитываемого исходя из планового срока обращения облигаций (наличие возможности досрочного погашения облигаций не учитывается).

В случае наличия достаточного уровня кредитного рейтинга у одного из поручителей (гарантов), если размер предоставленного обеспечения таким поручителем (гарантом) не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска и совокупного купонного дохода по ним, то требование к наличию кредитного рейтинга у иных поручителей (гарантов) в отношении такого выпуска не применяется.

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"

Правила листинга ПАО Московская Биржа

Применяется в случае, если не соблюдаются исключения, предусмотренные Биржей

При наличии обеспечения по биржевым облигациям представитель владельцев облигаций должен быть определен в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

объем выпуска (каждого выпуска в рамках программы облигаций):

– не менее 2 000 000 000 руб.

номинальная стоимость одной облигации:

– не превышает 50 000 руб. или

– не превышает 1 000 денежных единиц в иностранной валюте

срок существования эмитента:

– не менее 3 лет

При определении срока существования учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент.

Срок существования эмитента не применяется, если исполнение обязательств по облигациям обеспечивается залогом.

составление и раскрытие (опубликование) консолидированной (в случае ее отсутствия – индивидуальной) финансовой отчетности с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность:

– отчетность эмитента - за 3 завершенных года, предшествующих дате включения облигаций во I уровень

– отчетность поручителя (гаранта) (в случае наличия) - за 3 завершенных года, предшествующих дате включения облигаций во I уровень

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"

Федеральный закон "О консолидированной финансовой отчетности"

Составление и раскрытие (опубликование) финансовой отчетности как эмитента, так и поручителя (гаранта) должно осуществляться в соответствии со сроками, установленными для раскрытия (опубликования) финансовой отчетности эмитентом (за исключением случая, когда поручителем или гарантом является субъект Российской Федерации или муниципальное образование).

В случае, если эмитент или поручитель (гарант) в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации НЕ обязан составлять консолидированную и/или индивидуальную финансовую отчетность, то включение облигаций в Первый уровень является самостоятельным основанием для составления и раскрытия такой финансовой отчетности.

Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом, условие о составлении и раскрытии (опубликовании) финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется в отношении финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО или отличными от МСФО международно признанными правилами.

В случае реорганизации эмитента или поручителя (гаранта) условие о составлении и раскрытии (опубликовании) финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется начиная с финансовой отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением реорганизации в форме присоединения к эмитенту (поручителю, гаранту), в форме выделения из эмитента (поручителя, гаранта) и в форме преобразования эмитента (поручителя, гаранта).

Дефолтом эмитента признается неисполнение эмитентом обязательств по любому из выпусков облигаций, включенных в Список, включая биржевые облигации, в случае:

– просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более 10 рабочих дней;

– просрочки исполнения обязательства по погашению номинальной стоимости облигаций (части номинальной стоимости облигаций в случае, если погашение номинальной стоимости осуществляется по частям и если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций или условиями выпуска облигаций иностранного эмитента на срок более 10 рабочих дней;

– просрочки исполнения обязательства по приобретению облигаций, в случае если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций или условиями выпуска облигаций иностранного эмитента (далее – выкуп по оферте) или иного обязательства по любому из выпусков облигаций иностранного эмитента, которое может относиться к событиям дефолта в соответствии с личным законом иностранного эмитента, на срок более 10 рабочих дней

Перечень рейтинговых агентств и уровни кредитных рейтингов, применяемых для целей включения и поддержания облигаций в Первом уровне и Втором уровне.

Применение требования к наличию кредитного рейтинга у поручителя (гаранта) осуществляется при условии, что общий размер предоставленного им обеспечения не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска и совокупного купонного дохода по ним, рассчитываемого исходя из планового срока обращения облигаций (наличие возможности досрочного погашения облигаций не учитывается).

В случае наличия достаточного уровня кредитного рейтинга у одного из поручителей (гарантов), если размер предоставленного обеспечения таким поручителем (гарантом) не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска и совокупного купонного дохода по ним, то требование к наличию кредитного рейтинга у иных поручителей (гарантов) в отношении такого выпуска не применяется.

Требования по корпоративному управлению установлены пунктом 2.20 к Приложению 2 к Правилам листинга ПАО Московская Биржа

Требования к корпоративному управлению эмитента, соблюдение которых является условием включения облигаций в Первый уровень