Плановое обновление ТКС SPECTRA до версии 5.0 состоится 27 июня 2016 года
Среди основных изменений в версии 5.0:
- Возможность выставления маржинального требования (margin call) по Расчетному коду (вместо Расчетной фирмы).
- Внедрение нового типа маржирования "Полунеттинг РК", который позволит снизить требования к гарантийному обеспечению для Участников клиринга.
- Переводы между Брокерскими фирмами будут разрешены только при условии отражения этих переводов в ближайшей клиринговой сессии (опция "Перевод в клиринг").
- Восстановление сервиса по балансировке риска между срочным и валютным рынками.
Подробная информация:
1. Маржирование по Расчетным кодам.
В текущую иерархию маржирования добавляется новый уровень – Расчетный код. Участник клиринга может иметь несколько Расчетных кодов, к одному коду может быть привязано несколько брокерских фирм одного типа (собственные, клиентские/ДУ) для обеспечения единого маржирования между этими брокерскими фирмами.
Данное изменение также нивелирует риски возможной нехватки клиентских клиринговых регистров у крупных брокеров.
Важными особенностями нового механизма маржирования являются:
- выставление margin call на уровне Расчетных кодов (сейчас margin call выставляется на уровне Участника клиринга) – такой подход может потребовать изменения правил управления ликвидностью брокеров и их клиентов;
- улучшенная защита клиентских позиций и активов.
Подробнее о переходе к Маржированию по Расчетным кодам.
2. Изменение алгоритма расчета опционных рисков.
Существующий алгоритм расчета гарантийного обеспечения (ГО) перед экспирацией опционов может создавать резкий скачок ГО у клиентов. Для более гибкого управления алгоритмом в торговой системе вводятся дополнительные параметры, которые позволят брокеру самостоятельно задавать алгоритм расчета ГО при экспирации по его клиентам.
Новые параметры:
- Коэффициент К – количество клирингов (К/2 дней) до начала учета рисков экспирации на уровне Брокерской Фирмы, устанавливается НКЦ (одинаковый для всех Участников клиринга).
- Коэффициент D – количество клирингов (D/2 дней) до начала учета рисков экспирации на уровне клиента, устанавливается Участником клиринга.
- Коэффициент W – параметр, контролирующий увеличение требований к обеспечению для клиента при включении учета рисков экспирации, устанавливается Участником клиринга
Участник клиринга может изменить параметры D и W через шлюз.
Подробнее о новом алгоритме расчета опционных рисков.
3. Восстановление сервиса по балансировке риска между валютным и срочным рынками.
Преимущества нового подхода:
- Лот меняется с 1 на 1000 USD.
- Вместо торговой транзакции AddOrder будет использоваться неторговая транзакция FutTransferRisk, реализованная в шлюзе SPECTRA.
- Транзакции в SPECTRA осуществляются через стандартный механизм матчинга адресных заявок, в ASTS используется существующий RISC_TRANSFER.
Подробнее о сервисе балансировки риска можно узнать по ссылке: http://moex.com/a2473 в разделе "Балансировка риска".
4. Модернизация биллинговой системы.
В рамках модернизации биллинговой подсистемы планируется организация отдельного биллингового модуля для подсчета комиссий участников, а также выделение точной комиссии по сделкам в отдельный поток репликации FORTS_FEE_REPL. Комиссионное вознаграждение, транслируемое в потоке FORTS_FUT/OPTTRADE_REPL, будет содержать приблизительную оценку, большую либо равную точной комиссии.
Работы по модернизации проходят в три этапа:
- Технологическая готовность на тестовом контуре (включает в себя организацию нового потока репликации FORTS_FEE_REPL) и настройки биллингового модуля, аналогичные текущему расчету комиссий. Данный этап выполнен.
- Технологическая готовность (включает в себя организацию нового потока репликации FORTS_FEE_REPL) и настройки биллингового модуля, аналогичные текущему расчету комиссий. Данный этап выполнен.
- Запуск сервера биллинга в эксплуатацию с параметрами расчета комиссионного вознаграждения, которые могут отличаться от текущих. Данный этап выполнен в релизе 5.0.
В рамках последнего этапа изменений пользовательского интерфейса не предусмотрено.
Изменений в отчетной подсистеме также не предусмотрено.
Подробнее ознакомиться с изменениями можно по ссылке: http://moex.com/a2015 в разделе "Биллинговый модуль".
5. Возможность запуска обновленного фьючерса на ставку RUONIA.
Новый дизайн фьючерса позволяет обменивать накопленную ставку RUONIA овернайт на фиксированную ставку.
Финансовый результат при покупке фьючерса – это разница между фиксированной ставкой из фьючерса и накопленной ставкой RUONIA овернайт. При продаже – наоборот.
Параметры:
- Индикатор: RUONIA на 17:00
- Котировка: 100 минус ставка
- Номинал: 1 млн рублей
- Срок: 1 месяц
- Цена исполнения: 100 минус средняя ставка RUONIA за месяц
- ГО: минимальное БГО станет динамическим – будет снижаться ближе к экспирации
6. Доработки в терминале Срочного рынка:
- Отображение лучших bid/ask на кривой волатильности
- Создание динамического экспорта из терминала
- Развитие опционного калькулятора (третий этап)
- Пакетная постановка заявок
Дистрибутив и документацию по терминалу Срочного рынка можно найти по ссылке: ftp://ftp.moex.com/pub/Terminals/Spectra/.
Новые дистрибутивы доступны по ссылке: ftp://ftp.moex.com/pub/FORTS/test/CGate/.
Подробнее об изменениях в пользовательских интерфейсах: http://moex.com/n12447/?nt=107.
За дополнительной информацией обращайтесь в пресс-службу Московской биржи (PR@moex.com)
Телефон Контакт-центра: