Стартовали торги биржевым фондом ОФЗ с адаптируемой к ключевой ставке стратегией

9 декабря 2024 года на фондовом рынке Московской биржи начались торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) "Т-Капитал ОФЗ" под управлением УК "Т-Капитал". Торговый код – TOFZ.

БПИФ инвестирует в облигации федерального займа – ОФЗ. Управляющий ориентируется на предполагаемые изменения ключевой ставки и выбирает ОФЗ с такими сроками погашения, которые при текущей рыночной конъюнктуре позволят фонду достичь лучшего результата.

При ожидаемом снижении ставки фонд покупает средне- и долгосрочные облигации и зарабатывает на росте их стоимости. В период повышения – инвестирует в короткие ОФЗ и гособлигации с плавающей ставкой (флоатеры), так как они менее подвержены изменению цены.

Борис Блохин, управляющий директор фондового рынка Московской биржи:

"Мы видим, что основной фокус внимания частных инвесторов на фондовом рынке за последние месяцы сосредоточен в облигациях и биржевых фондах. Управляющие компании ориентируются на эти потребности клиентов и продолжают разрабатывать инвестиционные продукты для широкого круга участников финансового рынка. Паевые фонды государственных облигаций – удобный и надежный инструмент, который позволяет сформировать ядро инвестиционного портфеля, а также диверсифицировать вложения без глубокого изучения рынка долговых ценных бумаг. Поздравляем "Т-Капитал" с запуском торгов новым фондом".

Евгений Митюков, портфельный управляющий УК "Т-Капитал":

"Мы расширяем линейку продуктов, которые позволяют долгосрочным инвесторам адаптироваться к текущей ситуации в экономике. Розничным инвесторам сложно сориентироваться на рынке государственных облигаций и выбрать выпуски, которые принесут доход при том или ином экономическом сценарии. Так, при снижении ставки вложения в самые длинные выпуски не всегда эффективны, более выгодными могут быть инвестиции в среднесрочные выпуски. При выборе ОФЗ также важно учитывать купонную доходность. Мы формируем фонд совместно с аналитическим департаментом, опираясь на наиболее вероятный сценарий, выбираем потенциально наиболее доходные ОФЗ. Мы ожидаем, что потенциальная доходность таких вложений может составить вплоть до 40% в следующем году.

Дополнительное преимущество – налоговая оптимизация. Поскольку фонд не платит налоги по купонам и сделкам с облигациями, он может реинвестировать весь полученный доход в полном размере, что увеличивает долгосрочную эффективность инвестирования в фонд в сравнении с самостоятельной покупкой ОФЗ".

БПИФ доступен неквалифицированным инвесторам. Стоимость пая на момент старта торгов – 10 рублей, минимальный объем покупки – один пай. Вознаграждение УК за управление фондом – 1,5% в год.

ОФЗ выпускаются Министерством финансов России, обладают высокой ликвидностью на рынке, а их кредитный риск совпадает с кредитными рисками самого государства. Приобретая ОФЗ, инвесторы дают государству взаймы под определенный процент, а взамен получают право на получение дохода в виде купонных выплат и возврата номинальной стоимости облигации при ее погашении.Московская биржа – крупнейшая российская биржа, единственная в России многофункциональная площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. На фондовом рынке Московской биржи доступны инвестиционные фонды свыше 40 управляющих компаний. Базовыми активами фондов выступают индексы, акции, облигации, золото, инструменты денежного рынка и товарные активы.