Московская биржа запускает ТКС "САПФИР" для заключения сделок с валютными и процентными деривативами

16 декабря 2024 года Московская биржа запустила на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) новую торгово-клиринговую систему "САПФИР" для заключения сделок с валютными и процентными деривативами.

ТКС "САПФИР" объединила в себе передовые торгово-клиринговые решения, а также технологические и методологические сервисы в области управления рисками Национального клирингового центра (НКЦ, входит в Группу "Московская Биржа"). НКЦ предоставляет профучастникам рынка широкий спектр доступных инструментов и клиринговых услуг: единый пул обеспечения, кросс-маржирование, гибкость и быстродействие в работе. Теперь благодаря ТКС "САПФИР" все это будет доступно на рынке СПФИ – одном из наиболее активно растущих сегментов финансового рынка и обладающим высоким потенциалом роста.

Сегодня на рынке СПФИ банки совершают операции с инструментами управления валютными и процентными рисками, происходит формирование процентных кривых. ТКС "САПФИР" откроет доступ к рынку СПФИ новым категориям клиентов и позволит предложить участникам расширенную линейку инструментов. В частности, для управления кредитными рисками биржа вместе с основными участниками рынка планирует реализовать в 2025 году возможность заключения сделок с кредитно-дефолтными свопами (CDS).

Особенность новой ТКС – возможность быстрого запуска новых инструментов по запросам участников, что позволяет эффективно реагировать на изменения и потребности рынка. Благодаря этой возможности участники в будущем смогут хеджировать кредитные, товарные и другие виды рисков.

Роман Локтионов, директор по внебиржевым деривативам Московской биржи:

"Рынок СПФИ играет ключевую роль в хеджировании процентных и валютных рисков, количество клиентов на нем за 2024 год выросло на 30%. Инструменты рынка СПФИ востребованы у банков, активными пользователями с 2024 года становятся страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. Система "САПФИР" создает для них идеальные условия для совершения сделок с производными финансовыми инструментами для хеджирования рисков. Интуитивно понятный интерфейс и интеграция с другими рынками биржи упрощает взаимодействие с системой и повышает эффективность управления активами".

Мария Черемисина, управляющий директор по клирингу НКЦ:

"САПФИР" – полностью наша разработка, построенная на современной архитектуре микросервисов, что гарантирует высокую надежность и отказоустойчивость. Система управления рисками новой ТКС обеспечивает более точную их оценку. Участники могут отслеживать текущую справедливую стоимость инструментов, заранее реагировать на повышение волатильности и моделировать свой портфель. "САПФИР" также позволяет проводить аналитические эксперименты, используя риск-калькулятор и расчет чувствительности к риску, что повышает точность прогнозов и помогает принять оптимальное инвестиционное решение. Уверена, новая ТКС станет надежным инструментом для эффективного управления рисками и предоставит возможность всем компаниям, работающим на финансовом рынке, активно использовать рынок СПФИ для удовлетворения своих потребностей в хеджировании".

На рынке СПФИ Московской биржи обращаются процентные свопы, валютные свопы, валютно-процентные свопы, валютные форварды со сроком исполнения от трех дней до 10 лет в зависимости от типа инструмента. Сделки на рынке СПФИ заключаются с центральным контрагентом. Это избавляет участников рынка от необходимости оценивать риски каждого контрагента и подписывать со всеми ними генеральные соглашения, позволяет снизить затраты на капитал и пользоваться преимуществами единого клиринга и обеспечения с другими рынками Московской биржи.