Аукцион закрытия

Сервис создан в соответствии с учетом мировой практики и должен быть понятен участникам российского и глобального фондовых рынков.

Аукцион закрытия доступен в режимах:

• Режим основных торгов Т+,
• Сектор ПИР – Режим основных торгов,
• Облигации Д – Режим основных торгов

Аукцион закрытия является завершающей, по счету третьей, частью:

• 18:40:01 — 18:50:00 - Аукцион закрытия

Аукцион закрытия проводится для акций и облигаций в "стакане" Т+1.

Аукцион закрытия интересен:

• иностранным взаимным и индексным фондам, использующим цену аукциона закрытия для целей переоценки портфелей.
• российским управляющим компаниям, которым регуляция позволяет рассчитывать СЧА в т.ч. по цене аукциона закрытия (не по признаваемой котировке). Расчет СЧА по единой цене АЗ повысит прозрачность рынка паев и доверие инвесторов.

Определение по итогам торгов в Режиме основных торгов Т+ репрезентативной цены закрытия.

Цена закрытия приравнивается к цене аукциона закрытия, проводимого по окончании торгового периода, и является официальной ценой закрытия акций на торгах ПАО Московская Биржа.

• Возможность подавать заявки "в аукцион" ("Лимитные в аукцион", "Рыночные в аукцион") в течение торгового периода для участия в аукционе закрытия. Данные заявки имеют приоритет по сравнению с лимитными и рыночными заявками, соответственно.
• Возможность подавать рыночные заявки. Данные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками, поданными участниками торгов в ходе проведения аукциона закрытия.
• Аукцион закрытия позволяет определить репрезентативную цену закрытия. Расчет цены закрытия осуществляется только по результатам аукциона.
• Исключение возможности искусственного завышения / занижения рыночной цены благодаря новому алгоритму проведения аукциона закрытия (принцип случайного окончания аукциона закрытия), исключающего вероятность подачи в последний момент заявки, приводящей к значительному изменению цены аукциона.

• Основная фаза сбора заявок на аукцион: 18:40 – 18:45 мск
• Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:45 мск
• Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:45 – 18:50 мск

• Основная фаза сбора заявок: 18:40 – 18:45 мск
• Дополнительная фаза сбора заявок: 18:45 – 18:49 мск
• Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:49 мск
• Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:49 – 18:50 мск

• Основная фаза сбора заявок на аукцион (Call-фаза):
  • Перевод неисполненных лимитных заявок из торгового периода
  • Активация заявок типа "рыночная в аукцион"
  • Активация заявок типа "лимитная в аукцион"
  • Ввод заявок типа "рыночная"
  • Ввод заявок типа "лимитная"
  • Снятие заявок, не удовлетворяющих параметрам аукциона (например, по отклонению цены)
• Дополнительная фаза сбора заявок на аукцион (дополнительная Call-фаза, запускается при невыполнении условий определения цены Аукциона закрытия):
  • Используется "стакан" основной фазы сбора заявок
  • Ввод заявок типа "рыночная"
  • Ввод заявок типа "лимитная"
  • Снятие ранее поданных заявок
• Определение цены Аукциона закрытия после окончания фаз сбора заявок и исполнение заявок по Цене закрытия
• Фаза заключения сделок по Цене закрытия:
  • Перевод неисполненных рыночных и лимитных заявок из фазы "сбора заявок и определения Цены закрытия"
  • Ввод лимитных заявок с ценой Аукциона закрытия
  • Непрерывное совершение сделок (при наличии встречных заявок) по Цене закрытия

• Статический диапазон допустимых цен заявок, определяемый НКЦ относительно расчетной цены:
  ≈±(0,5*ставка рыночного риска) от расчетной цены, но не более ±40% от расчетной цены
• Динамический диапазон допустимых значений цен заявок, определяемый относительно цены последней сделки ± предельный размер отклонений цены заявок:

±3,5% для всех акций и ДР от цены последней сделки;
±2,5% для всех облигаций от цены последней сделки, предшествующей аукциону закрытия