Финуслуги: инвестируйте в приложении
Торговля на бирже и другие инструменты
                RU

                Корзина услуг пуста

                Меню

                Корзина услуг

                Алгоритм определения расчетных цен фьючерсов

                Расчетные цены фьючерсов определяются в соответствии с внутренними документами ПАО Московская Биржа и НКО НКЦ (АО).

                Параметры для определения расчетных цен:

                 

                Тип БА Время загрузки
                рыночных данных
                для дневной
                клиринговой сессии

                MDtimeIcl
                Время загрузки
                рыночных данных
                для вечерней
                клиринговой сессии

                MDtimeEcl
                Частота загрузки
                рыночных данных

                freq
                Количество
                загрузок
                рыночных
                данных

                count
                Параметр,
                определяющий
                приоритет

                рыночных данных
                spread
                Все,
                кроме российских акций
                3 минуты 2 минуты 5 секунд 12 0.2
                Российские акции 3 минуты 13 минут 5 секунд 12 0.2

                 

                Для ликвидных фьючерсов (приоритет рыночных данных= 1):

                Начиная с момента MDtime перед клиринговой сессией каждые freq секунд count раз по всем инструментам загружаются значения лучших заявок на покупку bid, продажу askи цена последней сделки last.

                Фильтрованные значения bid, ask и last рассчитываются как медиана по загруженным массивам данных. Расчетная цена определяется равной медиане по фильтрованным значениям bid, ask и last.

                Пример 1:
                в качестве РЦ берется медиана по данным сделок

                Рыночные данные

                Bid Last Ask
                118110 118130 118250
                118530 118600 118760
                118560 118570 118570
                118590 118590 118620
                118230 118320 118400
                118220 118440 118380
                118640 118560 118890
                118670 118680 118700
                118700 118800 118750
                118340 118920 118530

                Фильтрованные данные

                118545 118580 118595

                Расчетная цена

                118580

                Пример 2:
                РЦ определяется на основе заявок на покупку, так как заявки улучшают цену последней сделки

                Рыночные данные

                Bid Last Ask
                118110 118130 118250
                118530 118130 118760
                118560 118130 118570
                118590 118130 118620
                118230 118130 118400
                118220 118130 118380
                118640 118130 118890
                118670 118130 118700
                118700 118130 118750
                118340 118130 118530

                Фильтрованные данные

                118545 118130 18595

                Расчетная цена

                118545

                Для неликвидных фьючерсов (приоритет рыночных данных = 2):

                Если по другому фьючерсному контракту на данный базовый актив есть рыночные данные 1 приоритета, то РЦ неликвидного фьючерса определяется на основе РЦ ликвидного и загруженной кривой процентных ставок.

                Рыночные данные считаются 2 приоритетом, если отсутствуют какой-либо из фильтрованных значений bid, ask или last, а также если ширина bid/ask спреда более, чем spread*MR1 процентов от котировки, где MR1 - минимальный ограничительный уровень ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу.

                Пример:
                Если фьючерс с номером Num = 2 неликвидный, то РЦ второго срока определяется следующим образом:

                РЦ (2) = РЦ (спот)* (1 + r * T), где РЦ (спот) – расчетная цена спота, T – время до экспирации фьючерса, r – процентная ставка по базовому активу для срока T.

                Расчетная цена спота определяется на основе рыночных данных, если актив торгуется на фондовом или валютном рынках, по такому же алгоритму, как для фьючерса (может быть 1 или 2 приоритетом), или дисконтированием РЦ фьючерса с первым приоритетом к текущей дате.

                Вебинар

                Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

                Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

                В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

                На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами использования cookies. Оставаясь на сайте, Вы соглашаетесь с условиями Правил. Вы также можете запретить сохранение Cookie в настройках своего браузера.