Ограничение агрессивности заявок
Для чего необходимо ограничение агрессивности заявок
Ранее при выставлении заявки на продажу/покупку допустимыми по отношению к ней являлись все встречные заявки, начиная с максимальной цены покупки (минимальной цены продажи). Эта особенность несла существенные риски для инвесторов, не обладающих достаточным уровнем знаний о типах заявок и возможных результатах их использования, которая могла привести к существенным финансовым потерям.
Для устранения данного риска Механизм ограничения агрессивности заявок на фондовом рынке
начал вводится Московской Биржей со 2 ноября 2020 года:
- 02.11.2020г. - введено ограничение агрессивности рыночных заявок.
- 25.12.2023г. - введено ограничение агрессивности лимитных заявок.
Механизм призван защитить инвесторов от ошибок при подаче заявок на заключение сделок с инструментами фондового рынка, а также от возможных потерь при существенных изменениях цен.
Установлен предельный размер отклонения цен при исполнении рыночных, лимитных заявок на фондовом рынке, призванный защитить инвесторов от ошибок при подаче заявок на заключение сделок с инструментами рынка акций и облигациями, а также от возможных потерь при существенных изменениях цен.
Механизм ограничения агрессивности рыночных заявок устанавливается в Режиме основных торгов Т+ ("Стакане") и Неполные лоты.
При этом алгоритм ограничения работает в течение торгового периода на основной и вечерней торговых сессий, не затрагивая аукционы открытия и аукционы закрытия (послеторговые периоды);
Принцип работы механизма:
Его главной целью является контроль за ценой исполнения заявки, которая не должна отличаться от лучшего спроса / предложения, доступного на момент подачи заявки, на заданную величину.
| РЫНОЧНАЯ ЗАЯВКА |
ЛИМИТНАЯ ЗАЯВКА |
|
| РЫНОК АКЦИЙ | ||
|---|---|---|
| Акции (DR) из Индекса МосБиржи (IMOEX) | 1% | 5% |
| Остальные инструменты рынка акций (DR, паи ПИФов и т.д.) | 3% | 5% |
| РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ | ||
| ОФЗ и КОБР | 0,4% | - |
| Остальные инструменты рынка облигаций | 1% | - |
Например, рыночная заявка на рынке акций исполняется максимально возможным объемом по лучшей цене, доступной в "стакане" (или в Неполных лотах) в момент поступления заявки в торговую систему, при условии, что цена исполнения отличается от лучшего спроса (для заявки на продажу)/предложения (для заявки на покупку) "стакана" (или в Неполных лотах) на момент подачи заявки не более чем на 1% для инструментов из индекса IMOEX (для всех остальных инструментов - ограничение 3%).
Особенности работы алгоритма ограничения Рыночной / лимитной заявки:
- в случае частичного исполнения неисполненный остаток снимается;
- в случае наличия встречной лимитной заявки с включенным функционалом снятия пассивной – пассивная заявка снимается.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.