Премиальные опционы: вопросы и ответы

Нет, опционы на акции расчетные, они не предполагают поставки базового актива. При исполнении происходит зачисление денежных средств на счет покупателя в размере, равном внутренней стоимости опциона, а у продавца – списание, соответственно.

Нет, премиальные опционы европейского типа, то есть их исполнение возможно только в последний день торгов.
Американские опционы можно исполнить в любой день торгов контрактом. Это относится ко всем опционам на фьючерсы, которые торгуются на Московской бирже.

Премиальный опцион подразумевает единоразовую уплату премии покупателем вместо ежедневного начисления/списания вариационной маржи, как по маржируемым опционам на фьючерсы.
При покупке маржируемого опциона покупатель не перечисляет премию продавцу единовременно, уплата премии "растягивается" на весь срок жизни контракта в виде ежедневного перечисления вариационной маржи.

У продавца опциона ГО под открытую позицию блокируется при выставлении заявки и высвобождается после исполнения опциона, а также если он закрывает свою позицию У покупателя опциона ГО под премию блокируется при выставлении заявки и фактически высвобождается в ближайший клиринг, в течение которого происходит расчет. Технически ГО покупателя остается заблокированным, пока он имеет открытую позицию, однако оно компенсируется за счет величины NetOptionValue, которое увеличивает лимит на сумму большую или равную ГО.

NetOptionValue - сумма произведений теоретических цен опционов, рассчитанных по итогам текущей клиринговой сессии, и объемов соответствующих позиций с учетом знака. Опционы на акции будут использованы в качестве обеспечения по портфелю. Величина NetOptionValue влияет на объём свободных средств (FreeMoney) и дисконтируется за счет требований к ГО.
Подробнее: Правила клиринга, Принципы расчета гарантийного обеспечения НКО НКЦ (АО) на срочном рынке, Методика расчета теоретических цен.

Размер гарантийного обеспечения можно найти в параметрах каждого контракта, а также по ссылке.

Котировка премиальных опционов соответствует единице базового актива. Опционы на фьючерсы на акции котируются за лот.

На данный момент доступны 2 недельных и 2 месячных серии. В дальнейшем количество сроков может увеличиться.

Опционы на акции исполняются в среду, опционы на валюту – в четверг. Цена исполнения опционов на акции определяется в течение аукциона закрытия на фондовом рынке, для опционов на валюту – фиксинг Валютного рынка. Подробнее об исполнении – в спецификации.

В день заключения сделки в ближайший клиринг НКЦ списывает премию со счета покупателя опциона и зачисляет ее на счет продавца.
В течение срока жизни опциона движения денежных средств не происходит до последнего дня торгов.
В последний торговый день опцион исполняется путем заключения офсетной технической сделки в клиринг с перечислением денежных средств в размере, равном внутренней стоимости опциона.

Нет, опционы на акции исполняются автоматически. Поскольку эти инструменты расчетные, не возникает ситуаций, в которых может быть целесообразно отказываться от исполнения "в деньгах" или принудительно исполнять "вне денег".

Да, эти инструменты доступны участникам рынка без ограничений.

Так как опционы премиальные, вариационная маржа не будет начисляться, поэтому значения полей var_marg_b и var_marg_s не будут заполняться. Информация по премии будет в уже направляемых отчетах o04, opos, mon, daymon в полях prem_buy и prem_sell. Информация по финансовому результату в день экспирации будет также отражаться в полях prem_buy или prem_sell в зависимости от направленности сделки. Описание полей отчетов раскрыты на сайте.