Московская биржа обновляет Методику расчета индексов пенсионных накоплений
12 ноября 2020 года вступает в действие новая редакция Методики расчета индексов пенсионных накоплений. Изменения направлены на повышение ликвидности и репрезентативности индексов пенсионных накоплений, уровня прозрачности одного из самых емких сегментов российского финансового сектора – рынка пенсионных накоплений и коллективных инвестиций в целом.
В новой редакции документа изменяется порядок отбора акций, выпусков корпоративных и региональных облигаций, облигаций федерального займа (ОФЗ) в базы расчета субиндексов, используемых для расчета индексов:
- В базу расчета субиндекса акций будут включаться ценные бумаги, входящие в состав Индекса МосБиржи, в базу расчета субиндекса ОФЗ – выпуски ОФЗ, включенные в состав Индекса государственных облигаций МосБиржи, что позволит расширить базу расчета субиндекса за счет включения бумаг с более длинными сроками до погашения.
- Также будет использоваться новый порядок включения и поддержания выпусков долговых бумаг, направленный на расширение базы расчета субиндекса облигаций.
Базы расчета субиндексов будут формироваться по новоым принципам начиная со следующего очередного пересмотра состава в декабре 2020 года.
Изменяется порядок использования цен для расчета субиндексов. Для расчета субиндекса акций будут использоваться цены закрытия основной торговой сессии, субиндекса ОФЗ и субиндекса корпоративных и региональных облигаций – средневзвешенные цены. В расчете субиндекса акций, помимо цен, будут учитываться дивидендные выплаты, субиндекс начнет рассчитываться по методу полной доходности.
Новая методика учитывает законодательные требования, предъявляемые к финансовым инструментам, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений. Изменения в Методике расчета ориентируются на современные практики управления пенсионными накоплениями и разработаны при участии Комитета по индикаторам долгового рынка Московской биржи.
Справочная информация:
Индексы рынка пенсионных накоплений – композитные индексы акций и облигаций, допущенных к обращению на Московской бирже, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений. Индексы отражают три возможные стратегии инвестирования в зависимости от класса активов: консервативную (85% корпоративных и региональных облигаций, 15% ОФЗ), сбалансированную (70% корпоративных и региональных облигаций, 20% ОФЗ, 10% акций) и агрессивную (40% корпоративных и региональных облигаций, 40% акций, 20% ОФЗ).
Расчет индексов осуществляется с использованием значений субиндекса облигаций, рассчитываемого на основе цен сделок с корпоративными и региональными облигациями, субиндекса ОФЗ, рассчитываемого на основе цен сделок с ОФЗ РФ, а также субиндекса акций, рассчитываемого на основе цен сделок с акциями российских эмитентов. Базы расчета субиндексов пересматриваются один раз в три месяца. Максимальный удельный вес ценных бумаг одного эмитента в базе расчета субиндекса ограничивается 10%. Начальное значение индексов составляет 1000 пунктов (на 28 декабря 2007 года), индексы рассчитываются ежедневно.
Пенсионные индексы проходят ежегодный аудит в рамках аудита финансовых индикаторов, рассчитываемых Московской биржей, в части соответствия Принципам IOSCO, разработанным Международной организацией комиссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions, IOSCO).
Более подробная информация об индексах пенсионных накоплений представлена на сайте Биржи (https://www.moex.com/ru/index/pension/).
Комитет по индикаторам долгового рынка является действующим на постоянной основе консультативно-совещательным органом Московской биржи. В состав Комитета входят ведущие аналитики российского долгового рынка и представители профессионального сообщества. Основными целями деятельности Комитета являются совершенствование методологии расчета биржевых индикаторов долгового рынка, а также обеспечение их наибольшей репрезентативности и соответствия текущей конъюнктуре рынка. Более подробная информация о Комитете представлена на сайте Биржи (https://www.moex.com/a6632).