Фьючерс на ставку RUONIA
Позволяет обменивать накопленную ставку RUONIA овернайт за период на заранее известную фиксированную ставку. Финансовый результат при покупке фьючерса – разница фиксированной ставки из фьючерса и средней арифметической ставки RUONIA за месяц.
Параметры контрактов
| Индикатор | RUONIA (рассчитывается Банком России на основе сделок "overnight" на денежном рынке среди банков с минимальным кредитным риском) |
| Котировка | 100 минус ожидаемая средняя арифметическая ставка RUONIA за месяц |
| Номинал | 1 млн рублей |
| Срок | 1 месяц |
| Цена исполнения | 100 минус средняя ставка RUONIA за месяц |
| Комиссия за контракт | ≈ 3.55 руб |
| Экспирация | последний торговый день месяца контракта (M) |
| Начало начисления ставки | последний торговый день предыдущего месяца (M-1) |
| Одновременно обращаются | 12 месячных контрактов |
| Гарантийное обеспечение | 0,2% от номинала |
Платежи по контракту
Стратегии
| Фиксация маржи по кредиту при овернайтном фондировании | С помощью фьючерсов на RUONIA банк легко может менять временную структуру своих обязательств, переводя их из "овернайт" в месячные и более длинные (вплоть до одного года). Таким образом, если фондирование осуществляется на рынке МБК с неким спредом к ставке RUONIA, то, продав фьючерс, меняем однодневную ставку на месячную. Благодаря этому, банк может заранее зафиксировать свою маржу по коротким кредитам. |
| Фиксация ставки размещения | При размещении свободных средств на межбанковском рынке "овернайт", участник может избавиться от неопределенности, какую в итоге эффективную ставку он получит по итогам месяца (или другого периода –вплоть до года). Для этого ему нужно купить фьючерсы на RUONIA – в результате он обменяет неизвестную плавающую ставку на заранее известную фиксированную ставку на периоде. |
| Фиксация купонов по ОФЗ с плавающим купоном под RUONIA | По ОФЗ с выплатой купонов, рассчитываемых исходя из средней арифметической ставки RUONIA за полгода, благодаря покупке фьючерсов появляется возможность зафиксировать уровни купонов на горизонте полтора года (т.к. величина купонов определяется с запаздыванием в полгода). Поэтому, в условиях снижения процентных ставок, банк сможет получить более высокий "керри" - разницу между купоном и ставкой фондирования, захеджировав неизвестные купоны. |
| Спекулятивные стратегии | Фьючерсы на месячные ставки RUONIA отражают ожидания рынка по поведению ставки на год вперед. Если ожидания участника сильно отличаются от того, что закладывает рынок, то благодаря хорошему уровню "плеча" на контрактах, можно успешно отыгрывать данные ожидания. Например, если разница в ставках в 0,5% на полгода дает доходность на капитал в 40% годовых. |
Материалы и калькуляторы
- Фьючерсы на RUONIA: реализация стратегии на ставке ЦБ new
- Методика расчета вероятности изменения ключевой ставки из котировок фьючерсов на RUONIA new
- Вероятность изменения ключевой ставки – информационный продукт new
- Презентация по продукту и примеры стратегий
- Калькулятор по фьючерсам на RUONIA
- Брошюра по фьючерсам на ставку RUONIA
- Схема бухгалтерского учета по фьючерсам на RUONIA
- Средняя месячная ставка RUONIA
Информация о торгах
Контакты:
- телефон: +7 (495) 363-3232, доб. 5395
e-mail: derivatives@moex.com
Текущие цены фьючерсных контрактовОсновные параметры срочного контракта - для просмотра нажмите на код контракта в первом столбце
|
|
|
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.