Новации 2023 года

Нововведения на валютном рынке с 27 декабря

Подача адресных заявок через MOEX Dealing

В Систему передачи информации MOEX Dealing добавляется возможность автоматического ввода заявок в ТКС.
MOEX Dealing – система обмена сообщениями между участниками межбанковского рынка, на данный момент являющаяся одним из ведущих решений для согласования и фиксирования статуса сделок.

В начале 2022 года было принято решение о возобновлении функционирования системы передачи финансовых сообщений MOEX Dealing, разработанной специалистами Московской Биржи. Данный сервис дает возможность полностью заменить Refinitiv FX Trading в процессе приема заявок маклерами ВР от участников.

Текущее обновление совершенствует и автоматизирует бизнес-процесс поиска контрагентов при получении запросов на заключение внесистемных сделок, а именно автоматизирует процесс подачи заявок в систему на основании сформированных в результате переговоров в MOEX Dealing тикетов.

Инструкция по заведению заявки в ТКС Валютного рынка по ссылке.
Подробнее о системе MOEX Dealing по ссылке.

Нововведения на валютном рынке с 4 декабря

Новые инструменты по CNY/RUB
На валютном рынке Московской Биржи организуются торги новыми инструментами пары CNYRUB (китайский юань/российский рубль) с использованием средневзвешенного курса (курс ЦБ) и курса фиксинга по CNYRUB_TOM.

Параметры новых инструментов и время торгов:

Полезные ссылки:

Временной регламент проведения торгов на валютном рынке и рынке драгоценных металлов
Список параметров сделок спот, фикс, средневзвешенных сделок и сделок своп

Возможность для SMA-пользователей направлять адресные заявки Для SMA-пользователей добавляется возможность подачи и получения заявок в режиме переговорных сделок.

SMA доступ предоставляется путем выделения для передачи клиенту персонального идентификатора (SMA_ID), который соответствует краткому коду данному клиента, а также торговому идентификатору и регистрационному коду Участника торгов, подавшего заявление о выдаче данного идентификатора. Клиент осуществляет подключение к серверу доступа ТКС, используя полученный от Участника торгов SMA_ID. Клиент отправляет в ТКС поручения, подписанные его SMA_ID. На основании этих поручений формируются заявки и заключаются сделки от имени участников торгов, но в интересах и за счет клиентов.

Подача заявок в адресных режимах доступна для всех SMA-логинов, которым на основании Заявления (доступно с 1 декабря) на регистрацию ИСД присвоен псевдоним (ALIAS).
 

SMA-логины, которым псевдоним не присвоен, не могут участвовать в торгах в адресных режимах.

Адресная заявка от обычного НЕ SMA-логина (без псевдонима) и от SMA-логина Участника торгов, которому присвоен псевдоним, может подаваться как с псевдонимом контрагента, так и без псевдонима контрагента.

Заявка с псевдонимом контрагента видна всем НЕ SMA-логинам контрагента, а также SMA-логину контрагента, которому присвоен указанный в заявке псевдоним. Все указанные выше логины могут принять полученную заявку, изменить или отклонить ее.

Пример 1: С SMA-логина, имеющего псевдоним "1234", от Участника торгов 1 (УТ1) подается заявка с указанием в ней псевдонима "5678" на Участника торгов 2 (УТ2).
Все НЕ SMA-логины (без псевдонимов) УТ2 и SMA-логин с псевдонимом "5678" УТ2 видят эту заявку, могут принять полученную заявку, изменить или отклонить ее. SMA-логины, не имеющие псевдонимов, УТ2 и SMA-логины, имеющие другие псевдонимы, УТ2 данную заявку не видят, не могут принять полученную заявку, изменить или отклонить ее.
Аналогичный порядок действует при подаче от УТ1 наУТ2 заявки с указанием в ней псевдонима "5678" с обычного НЕ SMA-логина (без псевдонима).
 

Заявка без псевдонима контрагента видна всем НЕ SMA-логинам контрагента, SMA- логины ее не видят. Принять полученную заявку, изменить или отклонить ее могут только НЕ SMA-логины контрагента.

Пример 2: С SMA-логина, имеющего псевдоним "1234", от Участника торгов 1 (УТ1) подается заявка без указания псевдонима на Участника торгов 2 (УТ2).
Все НЕ SMA-логины (без псевдонимов) УТ2 видят эту заявку, могут принять полученную заявку, изменить или отклонить ее. SMA- логины, имеющие или не имеющие псевдонимов, УТ2 данную заявку не видят, не могут принять полученную заявку, изменить или отклонить ее.
Аналогичный порядок действует при подаче от УТ1 на УТ2 заявки без указания псевдонима с обычного НЕ SMA- логина (без псевдонима).
Для участия в торгах в адресных режимах по действующим SMA-логинам Участнику необходимо заново подать Заявление (доступно с 1 декабря) на регистрацию ИСД с указанием присвоенного псевдонима (ALIAS) по данным логинам.
Правила формирования псевдонимов SMA:

1. В рамках одного Участника торгов все псевдонимы SMA должны быть уникальными.
2. Количество символов – до 12. Символы – цифры и буквы латинского алфавита (регистр не влияет на уникальность псевдонима).
3. На разных рынках могут быть одинаковые псевдонимы.
4. Псевдоним может меняться участником при перерегистрации.
5. Псевдоним не является обязательным, т. е. его не обязательно присваивать всем текущим SMA-пользователям.

Подробнее о SMA

Изменение шага цены по валютной паре CNY/RUB
С 4 декабря 2023 года изменится шаг цены по валютной паре CNY/RUB (китайский юань/российский рубль).

• По спот-инструментам CNY/RUB в системном режиме торгов (CETS) шаг цены уменьшится с 0,001 до 0,0005;
• По спот-инструментам CNY/RUB в других режимах (CNGD, CPCL, LICU и пр.) шаг цены не меняется;
• По всем инструментам своп CNY/RUB во всех режимах торгов (CETS, CNGD, CPCL) меняется шаг цены и точность курса до 5 знаков после запятой, в т.ч. центральный курс и базовый курс (в том числе при ручном выборе базового курса при подаче заявки в CNGD).

Изменения в списке параметров инструментов:

Сделки спот:

Сделки своп:

Нововведения на валютном рынке с 30 октября

Новые инструменты в аукционе RFS

В аукцион RFS были добавлены инструменты валютных пар KZT/RUB, BYN/RUB, TRY/RUB.

Аукцион RFS (Request for Stream) – это сервис для конверсии крупной валютной ликвидности.

Подробнее об аукционе RFS

Параметры инструментов:

Подробнее в списке предметов и обязательств для внебиржевых сделок.

Расписание торгов по новым инструментам в режиме RFS:

Подробнее в расписании заключения внебиржевых сделок.
Также в аукционе RFS доступны валюты USD, EUR, CNY.

Нововведения на Валютном рынке с 25 сентября:
 

Возможность выставления заявок "Айсберг" для свопов

Для инструментов своп в системном режиме торгов добавляется возможность выставлять заявки типа "скрыть количество"

Максимальное соотношение количества лотов, скрытых в заявке, к количеству лотов, отображаемых в окне текущих котировок устанавливается аналогичным инструментам спот, – 100:1.

Минимальное количество лотов, отображаемых в окне текущих котировок, определено отдельно по каждому инструменту. Таблица доступна в Параметрах заявок на первой странице.
 

Развитие дружественных валют
Во Внебиржевом режиме Клиринга OTC сделок с ЦК (CPCL) запускаются новые инструменты валютных пар TRY/RUB, USD/TRY, HKD/RUB, USD/HKD.
Расписание торгов по новым парам в режиме CPCL:

Новые инструменты с особым режимом поставки
Линейка инструментов с особым режимом расчетов дополняется парой AED/RUB.

Специфика инструментов в данном режиме: расчеты будут проводиться в рублях с пересчетом позиций TOM по курсу Банка России на завтра.

Механизм работы инструментов:

1. В течение торгового дня Участники торгов имеют возможность заключать стандартные сделки спот TOM, SPT и своп TOM/SPT.
2. В конце торгового дня, после 19:00, НКЦ пересчитывает валютную составляющую в рубли по курсу Банка России по всем сделкам: ТОМ, заключенным сегодня, SPT, заключенным в предыдущий торговый день. Используется последний официальный курс Банка России, установленный на завтра.
3. Полученные по итогам замены валюты исполнения требований/обязательств позиции в российских рублях учитываются и рассчитываются в составе рублевых обязательств в надлежащую дату исполнения стандартным образом (см. Список параметров, Спецификация).

Расписание торгов по новым парам с особым режимом расчетов:

*Предусмотрен Аукцион открытия

Нововведения на Валютном рынке с 31 июля:

Продление времени торгов в CPCL

В режиме Клиринга OTC сделок с ЦК (CPCL) запускается вечерние торги. В рамках ПРЕ-трейда и ПОСТ-трейда продлеваются торги инструментами СПОТ T+1, T+2, сделками СВОП T+1/T+2.
CPCL – это борд для занесения на клиринг с ЦК внебиржевых сделок, заключенных между участниками клиринга Московской Биржи на электронных ОТС-платформах.

Нововведения на Валютном рынке с 5 июня:

Запуск CHF/RUB с особым режимом расчетов

Запускаются торги инструментами с особым режимом расчетов: CHFRUB_TOM, CHFRUB_SPT, CHF_TOMSPT в системном режиме торгов и CHFRUB_TOM, CHFRUB_SPT, CHF_TOMSPT, CHFRUB_TMS во внесистемном режиме торгов.

На данный момент фактическая поставка валюты невозможна, до появления такой возможности расчеты будут проводиться в рублях с пересчетом позиций TOM по курсу Банка России на завтра.

Механизм работы инструментов:

1. В течение торгового дня Участники торгов имеют возможность заключать стандартные сделки спот TOM, SPT и своп TOM/SPT.
2. В конце торгового дня, после 19:00, НКЦ пересчитывает валютную составляющую в рубли по курсу Банка России по всем сделкам: ТОМ, заключенным сегодня, SPT, заключенным в предыдущий торговый день. Используется последний официальный курс Банка России, установленный на завтра.
3. Полученные по итогам замены валюты исполнения требований/обязательств позиции в российских рублях учитываются и рассчитываются в составе рублевых обязательств в надлежащую дату исполнения стандартным образом (см. Список параметров, Спецификация).

Риски, связанные с работой в инструментах с особым режимом расчетов:

1. Открытая валютная позиция TOM переводится в рубли после 19:00. У Участников есть возможность самостоятельно закрыть позицию TOM или перенести ее свопом TOMSPT во время торгов
2. Существует вероятность низкой ликвидности в стакане, из-за чего образуется риск невозможности перенести или закрыть позицию
3. Неттирование требований/обязательств с разной датой исполнения не происходит
4. После публикации курса Банка России возможен резкий переход торгов к одной цене и отток заявок
5. Риск манипуляций в стакане до публикации курса Банка России

Нововведения на Валютном рынке с 10 апреля:

Дополнительная ликвидность в KZT на внебиржевом рынке

Во внебиржевой режим торгов OTCT добавляется валютная пара RUB/KZT, становится доступен инструмент RUBKZT_TOM.
OTCT режим – это тейкерский режим, позволяющий получать котировки от внешних источников ликвидности, интегрировать потоки в любые внешние торговые системы и гарантировать исполнение обязательств центральным контрагентом. Все сделки совершаются в рамках единого лимита, что помогает эффективно управлять своими позициями.

Сервис может быть доступен всем участникам клиринга при заполнении Приложения 6 Заявления об идентификаторах (если у идентификатора есть любое из клиринговых полномочий; инструмент RUBKZT_TOM будет добавлен в заявление 31.03.2023). Если клирингового полномочия нет, то также необходимо присвоить идентификатору любое из трех клиринговых полномочий (Приложение 1, пункт 1).

Параметры нового RUB/KZT инструмента в OTCT:

Тариф СПОТ:

Для подключения к новому инструменту по FIX-протоколу необходимо использовать спецификацию.

Нововведения на Валютном рынке с 3 апреля:

Запрет кросс-сделок

На Валютном рынке вводится запрет на проведение кросс-сделок в безадресном режиме в связи со вступлением в силу изменений в Положение Банка России от 17.10.2014 №437-П (в соответствии с Указанием Банка России от 17.05.2022 №6140-У).

При этом у участников торгов будет возможность выбрать способ отклонения кросс-заявок в системном режиме торгов, а также установить запрет/разрешение на заключение кросс-сделок во внесистемном режиме.

Выбор способа отклонения кросс-заявок в системном режиме торгов в отношении:

• участника торгов осуществляется по заявлению, которое доступно по ссылке, заявление возможно подавать начиная с 27 марта,
• клиента участника торгов осуществляется в личном кабинете участника торгов (ЛКУ) с 3 апреля.

Опции отклонения кросс-заявок:

• путем снятия тейкерской заявки (поданной позднее по времени);
• путем снятия мейкерской заявки (поданной ранее по времени);
• путем игнорирования заявки, поданной ранее по времени, и проверки следующей в очереди допустимой встречной заявки (устанавливается по умолчанию в случае, если участник торгов не выбрал способ отклонения кросс-заявки).

Примечания:

1. В случае, если клиент зарегистрирован у двух или более участников торгов, и при этом у клиента данных участников торгов выбраны не совпадающие друг с другом способы отклонения кросс-заявок, то при подаче за счет и в интересах такого клиента заявок, которые могут привести к заключению кросс-сделок, отклоняется заявка, поданная позднее по времени.
2. У всех не выбравших способ отклонения кросс-заявок участников торгов, как тех, у кого сейчас стоит запрет кросс-сделок, так и тех, у кого они сейчас разрешены, по умолчанию с 3 апреля будет установлена опция игнорирования встречной кросс-заявки и проверки следующей в очереди встречной заявки.

Новый тип заявки "book or cancel" ("поставить в очередь или отклонить")

Вводится новый тип заявки "book or cancel".

Заявка типа "book or cancel" попадает в стакан только в случае отсутствия допустимой встречной заявки в момент попадания заявки в систему (отсутствия заявки с ценой лучше, чем указана в заявке "book or cancel").

Если в стакане есть хотя бы одна встречная заявка, удовлетворяющая условиям заявки "book or cancel", то заявка "book or cancel" отклоняется.

Нововведения на Валютном рынке с 13 февраля:

1) Увеличение шага цены по USD/CNY, EUR/USD, HKD/RUB
Для уплотнения ликвидности в спот-инструментах валютных пар USD/CNY, EUR/USD, HKD/RUB увеличивается шаг цены.

• Шаг цены меняется только для спот-инструментов в основном стакане (CETS). Остальные параметры остаются без изменений.
• В других режимах торгов (CNGD, CPCL и пр.) шаг цены не меняется.
• Точность определения цены остается прежней.
• В свопах во всех режимах шаг цены и точность курса, в том числе базового, не меняется.

Параметры инструментов:

Полезные ссылки:
Список параметров инструментов


2) Отмена исключения по паре BYN/RUB в расчете ДКС

Отменяется действующее исключение при расчёте дополнительного комиссионного сбора (ДКС) для СПОТ инструментов валютной пары BYN/RUB (BYNRUB_TOD, BYNRUB_TOM).

Таким образом, в расчёте ДКС будут участвовать заявки и сделки по инструментам СПОТ всех без исключения валютных пар, торгуемых в системном режиме торгов на валютном рынке.

Полезные ссылки:
Дополнительный комиссионный сбор

Нововведения на Валютном рынке с 30 января:

1) Продление торгов TOD по CNY и HKD

По инструментам TOD и TODTOM с валютами HKD и CNY время торгов будет увеличено. После 11:00/12:30 с аукциона открытия по спот инструментам или технической паузы по свопам открываются торги до 17:45 в системном и до 19:00 во внесистемном режимах торгов.

Для обеспечения короткой позиции в дополнительных периодах торгов (после 11:00/12:30) необходимо иметь достаточное количество юаней/гонконгских долларов в НКЦ, иначе после 20:00 позиция будет принудительно перенесена на следующий день. Покупатели юаней/гонконгских долларов смогут вывести их только на следующий расчетный день.

Также обращаем ваше внимание, на следующую особенность расчетов и проведения клиринга в гонконгских долларах.
В 11:00 фиксируется ваша текущая позиция в HKD. В случае, если позиция отрицательная, участник должен поставить соответствующую валюту в дневную клиринговую сессию в стандартный cut-off time.

* Заключение сделок по данным инструментам возможно только во внесистемном режиме торгов.

Более подробная информация будет опубликована в разделе временного регламента ВР https://fs.moex.com/files/710.

2) Контроль агрессивности лимитных заявок на валютном рынке
В промышленную эксплуатацию в системе валютного рынка запускается представленный ранее в состоянии технической готовности механизм контроля агрессивности лимитных заявок. Максимальное отклонение цены сделок от величины лучшей встречной заявки: 1%.

Исполнение по лимитной заявке может осуществляться до тех пор, пока цена заключаемых сделок на покупку (продажу) будет не больше (не меньше) установленного допустимого отклонения от лучшей цены продажи (покупки). В зависимости от типа заявки по остатку неисполненный объем данной заявки либо снимается (Полностью или отклонить, Снять остаток), либо становится в очередь в "стакан" (Поставить в очередь).

Ограничение использования лимитных заявок будет применяться с 7:00 до 23:50 только для инструментов спот всех валютных пар, торгуемых в биржевых системных режимах - CETS, SDBP, кроме инструментов рынка драгметаллов.